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Zee Prime Capital：从区块空间经济学视角审视 Layer2（3，4）

2024-10-30 11:49:44 | 来源：本站整理 | 作者：星蕴

什么是区块空间？为什么它很重要？区块空间作为“韦伯伦商品” VS 区块空间作为“吉芬商品”关于区块空间的“杰文斯悖论”区块空间分配的未来什么是区块空间？区块链也称为状态机（ state machines ）。在计算机科学中，状态指的是软件的记忆能力。如今，互联网主要基于私域和封闭的状态保持。在网站和应用程序的围墙背后，我们的共同记忆由守门人掌控。人类、机器都在无时不刻生成自由流动的信息，它们数量巨

什么是区块空间？为什么它很重要？区块空间作为“韦伯伦商品” VS 区块空间作为“吉芬商品”关于区块空间的“杰文斯悖论”区块空间分配的未来

什么是区块空间？

区块链也称为状态机（ state machines ）。在计算机科学中，状态指的是软件的记忆能力。如今，互联网主要基于私域和封闭的状态保持。在网站和应用程序的围墙背后，我们的共同记忆由守门人掌控。

人类、机器都在无时不刻生成自由流动的信息，它们数量巨大、充斥了整个互联网。因此，信息的可信度和真相变得稀缺。而区块链能将我们的共享存储数据外包给机器。

真相变成了一个区块最终性的问题，因为区块空间是我们的时间胶囊。这些记忆具有高度的特异性和表达的局限性。基于市场参与者的付费意愿，它们被上传到我们的“集体记忆”中。

Dennis Nazarov是这么描述Web2的：

“互联网服务的商业模式是以状态货币化（ monetizing state ）为基础的。状态是一种竞争优势，这种竞争优势需要通过保持服务的专有性和封闭性来捍卫。”

区块链正在有效地解除应用程序对状态保持的垄断。由于区块链在特定时间内可以存储的更新量是有限的，因此状态机会拍卖其存储能力。这种存储能力是由区块空间决定的。

Rob Habermeier 认为区块空间是不断涌现的应用程序的关键要素：

“不断涌现的应用程序依靠去中心化系统进行支付、共识或结算。因此，应用层是区块空间的主要消费者。与任何业务一样，应用程序及其开发者都应该关注其供应链中商品的质量和可用性。”

区块空间作为燃料

区块空间只有在有机稀缺的情况下，才能变成可靠可信的协调资源。或者至少灌输一些“紧迫感”，才能促使市场发挥力量来获取这种资源。

就像将原油提炼成石油的发明一样，共享状态保持（ shared state - keeping ）/区块链的发明将时间提炼成区块空间的标准燃料。时间是我们的原油，区块链是炼油厂，应用程序是加油站。所有这些都为价值转移的新信息高速公路提供了动力。

技术是社会赖以生存的基础。随着技术的发展，社会也在改变。未来的互联网将在区块空间上运行，为由状态机（ state machine ）协调的应用程序服务提供动力。

机械钟通过提供“朝九晚五”的普遍协调，帮助推动了工业革命。区块空间可以通过提供价值转移的通用协调，帮助推动下一次信息革命。我们正将时间细化为区块时间，将账单“外包，从而将市场扩展以往集中式记账无法企及的地方。

哈耶克将市场定义为记录变化的机器、以及促进社会资源和知识协调的价格体系。区块空间是市场的延伸，因为它是一项促进资源协调的发明。它将信任与状态捆绑在一起，使我们能够在不考虑信息的情况下计算/验证信息。

区块空间作为韦伯伦商品”（ Veblen Good）

一些革命性的发明一开始是奢侈品。让我们以计时的发明为例：14世纪的机械钟生产和维护成本高昂，只有富人才能使用。仅仅几个世纪后，钟摆时钟使计时变得更加可扩展和广泛。

早期的汽车被富人阶层专有。能用上电一度成为一种社会时尚。电气化让这一切从豪华到普及的转变仅花了几十年的时间。

如今的区块空间，尽管是向所有链上用户开放的，但它仍有类似奢侈品的属性。尤其是在以太坊上出现 Gas 高峰的时候，使用区块空间几乎是一种地位象征。今天的区块空间是“韦伯伦商品”吗？

投资百科对韦伯伦商品的总结如下：韦伯伦商品是指需求随着价格上涨而增加的商品；韦伯伦商品通常是制作精良、独家的优质商品，是地位的象征；韦伯伦商品通常受到富裕消费者的追捧，他们重视商品的实用性；韦伯伦商品的需求曲线是向上倾斜的。

对以太坊区块空间的需求可以被视为炫耀性消费，当然它有时候也决定了经济回报。区块空间是创新者的赌场，与此同时，市场仍在寻找新的、高实用性的、适合产品市场的产品。

在以太坊生态中，应用程序的价格慢慢被其他区块链或 Rollup 取代，最终重新点燃了人们对应用程序链的兴趣，即运行自己的状态机的应用程序。尽管其他地方可能更便宜，但以太坊上仍然存在昂贵且有价值的活动。 Ethena 、 Pendle 、 Gearbox 等可组合的高收益产品及其上限金库巩固了以太坊的区块空间，就像“韦伯伦商品”一样。

例如，那些蓝筹 NFT 之所以昂贵，也离不开铸造时 Gas 峰值的加持。因此，通过禀赋效应和最初昂贵的反射性质，这些 NFT 成为飞轮的主体，即越来越有价值。

无论是 2024 年的 memecoin 热潮还是 2021 年的 NFT 热潮，“博彩”需求的增加使得全球范围内的区块空间变得更加令人神往。鉴于 ETH 每张“彩票”的高昂成本以及 SOL 快速升值的财富效应， Solana 已成为 memecoin “谢林点（ Schelling point ）”。

区块空间作为吉芬商品（ Giffen Good ）

并非所有区块空间都是平等的。这是一个自带阶级属性的东西。并不是每个人都能买得起以太坊的“鱼子酱”。有些人不得不选择“大米”和“土豆”，因为它们是更便宜的区块链。

对于非突出的区块空间，其属性可能类似于“吉芬商品”。“吉芬商品”被认为是必需品和非奢侈品，但其理论上类似于“韦伯伦商品”，都有一条向上倾斜的需求曲线，即需求随着价格的上涨而增加。

这种商品的理论存在是由缺乏替代品和收入压力预期的。关于“吉芬商品”有一个不错的例子：1845年爱尔兰发生灾荒，土豆价格上升，但是土豆需求量反而增加了。鱼子酱或肉类等更高质量的替代品是如此遥不可及，以至于即使是这些非奢侈品也成为了高需求。

“由于吉芬商品是必不可少的，消费者愿意为其支付更多的费用，但这也限制了可支配收入，使得购买略高的商品变得更加遥不可及。因此，消费者购买的吉芬商品甚至更多。”

因此，以太坊的区块空间与其他区块空间有着相似之处。如果一个人想参与 Meme 经济，区块空间是必不可少且迫切需要的商品。但 ETH 区块空间是一张非常昂贵的“彩票“，增加区块空间在 2021 年加密货币泡沫期间变得尤为突出、需求旺盛，继续吸引资本押注。随着加密货币市场在2024年迎来新的牛市，更多的经济活动发生在以太坊之外。

新的区块空间会继续类似于吉芬商品的属性吗？新的市场参与者的价格是否超出了以太坊的区块空间？这对区块空间定价的未来意味着什么？

我相信，随着更广泛的适合区块空间的产品市场的出现，区块空间相关的经济活动会逐渐表现出韦伯伦吉芬商品的特征，即区块空间的需求随价格上涨而增加。

关于区块空间的“杰文斯悖论”（ Jevons ）

“杰文斯悖论”是一种经济悖论，越是优化能源消耗就越会更多消耗能源。19世纪， Willian Stanley Jevons 观察到，更高效的蒸汽机反而会导致更高的煤炭消耗。那么，我们会在某个时候耗尽区块空间吗？