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如何穿越牛熊

2024-10-21 11:55:45 | 来源：本站整理 | 作者：星蕴

穿越牛熊就是通过挖矿或者逢低买入数字货币之后，妥善保管自己的数字资产，并尽可能实现数字资产的增值。要点速览：1.比特币的行情其实有一个非常典型的周期性：一轮快速上涨，到泡沫行情，紧接着是非常惊人的快速下跌和和一个漫长的底部。2.当挖矿难度不能及时追上币价变化时，就会导致矿场非常长的亏损阶段，这导致了近期矿机论斤卖的情况，矿工的生存状况非常凄惨。3. 挖矿本质上是一个套利的金融活动，有非常多的风险敞

穿越牛熊就是通过挖矿或者逢低买入数字货币之后，妥善保管自己的数字资产，并尽可能实现数字资产的增值。

要点速览：1.比特币的行情其实有一个非常典型的周期性：一轮快速上涨，到泡沫行情，紧接着是非常惊人的快速下跌和和一个漫长的底部。2.当挖矿难度不能及时追上币价变化时，就会导致矿场非常长的亏损阶段，这导致了近期矿机论斤卖的情况，矿工的生存状况非常凄惨。3. 挖矿本质上是一个套利的金融活动，有非常多的风险敞口，比如价格的快速变化、电力价格的不稳定和矿机价格不稳定，我们应该通过必要的金融工具锁定利润，利用传统金融市场里成熟的工具。

神鱼表示，区块链正在迎来一个非常漫长的底部震荡区间，这个时间可能非常长，如果想在这个过程中获取比较好的收益，圈内有一句老话叫“熊市赚币”，“简单粗暴”的赚币方法有两个：一是挖矿，二是逢低买入。

神鱼同时强调，从长远来看，通过挖矿获取比特币的成本依然远低于直接购买，因为在难度下调的前提下，挖矿电费占比不会一直大于80%，如果有一定的资源优势，挖矿依然是一种比较合适、低成本获取比特币的方法。

以下为神鱼分享内容，由火星财经（ID：hxcj24h）整理：

做一个简单的自我介绍，我本名毛世行，2011年刚进区块链圈子时用的QQ名是“七彩神仙鱼”，那时候圈子比较小，久而久之大家都习惯叫我神鱼了。

我可以算上中国最早的区块链从业者，2013年初我建立比特币、莱特币、以太坊等综合性矿池F2Pool（鱼池矿池）；2013年至2014年，参与壹比特数字科技（yibite）数字货币门户的开发和运营，同时主导银鱼莱特币矿机的研发、生产、运营。

2017年，我与前Facebook研究科学家、同时也是中国的第一个比特币钱包“币行”的创始人蒋长浩，共同创立了一站式数字资产储存和管理平台—Cobo。今天我分享的题目是《穿越牛熊》。

由于我进入数字货币时间比较早，可以说是经历过了三轮完整的牛熊周期。

从这张图上我们可以回顾一下历史行情。这三条曲线分别代表着历史上振幅达到百倍或以上的三次波动。第一条蓝色，显示了从2011年起，比特币涨至32美金，然后又跌回去的过程。第二条黄色曲线，是2013年比特币价格超越黄金，随后又降至900人民币的过程。第三条红色的曲线，是现在正在发生的故事。

如图我们把历史上这三条曲线的中轴线对齐，可以发现，比特币的行情其实有一个非常典型的周期性：一轮快速上涨，到泡沫行情，紧接着是非常惊人的快速下跌和和一个漫长的底部。

所以，对比特币的未来和趋势，应该做出怎样的判断呢？区块链的前景如何呢？要回答这个问题，我觉得首先我们可以站在更高的维度，看整个区块链底层技术的发展，它其实也和比特币价格一样，经历了三个波段。

2013年之前其实是区块链底层技术的萌芽期。那个时候是小众圈子，主要是一些极客在做技术的迭代。2013年之后，比特币作为货币的价值逐渐被认可，区块链技术也逐步开始使用。2017年和2018年的行情主要是以以太坊为代表的智能合约的崛起带来的一波行情。所以我们其实可以把过去的这三条曲线，同时理解为区块链技术的三次大发展。设想一下，如果在10到15年间，区块链技术能够跟互联网充分结合，形成价值互联网，那么未来我们可能还会看到类似于这样的价值振幅百倍以上的行情。

我们可以预测，区块链正在迎来一个非常漫长的底部震荡区间。这个时间可能非常长，如果我们想在这个过程中获取一个比较好的收益的话，从投资角度来讲，圈内有一句老话说的是“熊市赚币”，考虑到行情的周期性，这句话其实很有深意：如果我们在熊市期间以比较低廉的成本获取数字资产，然后在牛市期间把它换成法币的话，就能够利用周期获取区块链发展过程的红利。

那我们怎么赚币呢？“简单粗暴”的有两个办法。第一种就是挖矿，第二是逢低买入。

挖矿本质上来讲是一种经济学套利行为。因为挖矿是硬件制造业跟电力行业密切结合的领域，需要发电、造矿机。但是矿场的建设需要非常长的周期，起码六到八个月，而币价是瞬间波动的，比如这轮比特币价格瞬间下跌超过50%，但是挖矿难度其实没有这么快的反应。当挖矿难度不能及时追上币价的变化，就会导致矿场非常长的亏损阶段，这导致了近期大家看到了矿机论斤卖的情况，矿工的生存状况非常凄惨。

不过，从长远来看，通过挖矿获取比特币的成本依然远低于直接购买。因为在难度下调的前提下，挖矿电费占比不会一直大于80%。所以，如果有一定的资源优势，选择去挖矿依然是一种比较合适、低成本获取比特币的方法。

现在建设矿场，其实有三个必要的条件，第一个是需要稳定和便宜的电。我们最近看到很多新媒体报道，很多矿工选择了去伊朗这样的国家去谋求便宜的电力资源。也是出于这个考虑。

第二个是合适的矿机。在过去的一个月之内，确实有很多矿机选择了关机。但即便在这种情况下，新型号或者性价比、功耗比还不错的矿机，依然有比较高的利润。事实上，现在采用最先进的矿机挖出一个比特币的电费边际成本大概只有1万人民币，收益率依然有保证，所以，在挖矿过程中选择一款合适的矿机非常关键。

第三，善用金融工具锁定利润。其实挖矿的本质上是一个套利的金融活动，有非常多的风险敞口，比如价格的快速变化，电力价格的不稳定和矿机价格不稳定，所以我们应该通过必要的金融工具锁定利润，利用传统金融市场里成熟的工具。其实很多同行都做了一些套期保值的操作，在价格急速下跌过程中，依然还是有比较丰富的收益。

以上是第一种方式，挖矿，一次投入，缓慢低成本获取到数字资产。熊市赚币的第二种方式，就是逢低买入。

如果我们关于熊市漫长底部震荡的预测是对的，那么在底部周期里面就有低价购入数字货币的机会。这一过程中，如果用类似定期投资这样的传统投资手法，我们能够保证在相对比较低的成本中获得比特币或者数字资产，简单而且比较节约时间，所以这也是熊市赚币的很好的选择。

那么，在我们知道了怎么获取数字货币之后。我们应该怎么储存和保管我们的数字资产呢？事实上，数字资产安全一直面临着比较大的挑战，盗币事件频发，过去四年间，我们能看到每年的发生了同比将近四倍的数字资产损失的事件，美国数字货币安全公司CipherTrace发布的二季度观察报告显示，今年上半年，全球数字货币交易所共有价值7.61亿美元的数字货币被黑客窃取。较去年的损失金额2.66亿美元翻了几倍。

在这种安全形势下，针对用户的数字资产安全存储需求，我们在十月份发布了全球第一款军工级的安全数字资产硬件钱包。

“Cobo金库”主要由三部分组成，硬件钱包主体、电池、金属保护壳。“Cobo金库”是全球首款符合军用级防护标准的硬件数字钱包，整机使用航空铝制作而成，防水等级达到IP68，同时也是世界上首个通过IK10撞击测试的硬件钱包，达到了美军军标级三防标准（MIL-STD-810G）。

“Cobo金库”设计了磁式可拆卸式电池，用户可以将电池和主体分别保存在金属保护壳内。这样，即便长期储存条件不良，发生电池漏液，硬件钱包主体也不会受到损坏。“Cobo金库”移除了所有USB接口，通过动态二维码完成交易，固件的升级也需要通过插入TF卡实现。其次，“Cobo金库”拥有拆机自毁机制，一旦设备遭遇暴力拆解，“Cobo金库”会触发自毁机制，自动抹去设备中的所有敏感信息，黑客将无法获取私钥。

另外 “Cobo金库”使用了一颗银行级加密芯片，并且重写芯片整套固件，在芯片内实现了BIP32/39/44，并在加密芯片内实现交易签名，从而确保用户使用过程中私钥始终不离开加密芯片。

在数年的熊市周期里，除了安全的存储数字资产，如何让这些数字资产实现稳健增值，也是一个值得思考的问题。

目前，有很多稳健的金融手法可以实现数字资产数量的增加甚至翻倍。针对这一点，Cobo钱包创新的采用了POS挖矿机制，这是区块链原生的资产增益方式之一。通POS机制为用户分享收益，帮助用户免除复杂的操作，只需一步即可实现数字货币账户资产的增值，目前已完成了DASH、XZC、VET增益功能的开发，未来还将引入更多的数字货币。

我举一个例子。2016年的时候我获得了很多DCR，但是我没有把它放在POS矿池里，我的一个朋友，当时持有跟我一个数量级的DCR，但他放在了POS矿池里，两年时间后，他的币的数量成了接近我的两倍。早期的POS挖矿的收益是非常夸张，可能达到200%这样的水平。所以在熊市阶段，特别适合通过这样的方式，对手头上的数字资产做保值增值。

另外，针对一些非POS机制的币种，比如比特币，在底部阶段可以通过一些期限间的套利和其他一些比较基础的操作，也是有可能实现一个10%甚至以上的收益的。Cobo钱包在探索针对POW币种的稳健型资产增益产品，虽然年化收益没有那么高，但是在漫长的熊市阶段里面能够为大家带来新的资产增益。

总体来说，穿越牛熊，就是通过挖矿或者逢低买入数字货币之后，妥善保管自己的数字资产，并尽可能的实现数字资产的增值，这是在漫长的底部里的生存策略。

用一句话总结就是：挖矿、定投、冷钱包。

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